Rendement immobilier locatif

Comment c'est calculé

Flux de trésorerie = Revenu locatif − (Hypothèque + Taxes + Assurance + Entretien + Vacance)
Taux de capitalisation = Revenu net d'exploitation / Valeur de la propriété
Rendement sur mise de fonds = Flux de trésorerie annuel / Total de la mise de fonds investie

Chaque indicateur répond à une question différente — le coussin mensuel, le rendement sans effet de levier, et le rendement sur l'argent réellement investi.

Exemple

Un immeuble locatif de 400 000 $ générant 2 800 $ par mois en loyer avec 2 200 $ par mois en dépenses totales dégage 600 $ par mois en flux de trésorerie — un rendement sur mise de fonds de 7,2 % sur une mise de fonds de 100 000 $, avant même de tenir compte de la plus-value.

Qu'est-ce qu'un bon taux de capitalisation pour un immeuble locatif?

Les taux de capitalisation varient largement selon le marché, mais 5 % à 8 % est souvent considéré comme une fourchette raisonnable dans plusieurs marchés nord-américains. Un taux plus élevé signale habituellement un risque plus élevé ou un marché moins concurrentiel.

Le flux de trésorerie inclut-il le remboursement du capital hypothécaire?

Non — le flux de trésorerie est l'argent restant après toutes les dépenses, incluant le paiement hypothécaire complet. Le remboursement du capital est une forme distincte et bien réelle de rendement qui bâtit de l'équité même dans un scénario de flux de trésorerie à l'équilibre.

Comment le taux de vacance affecte-t-il le rendement?

Même une hypothèse de vacance modeste de 5 % à 8 % abaisse significativement le revenu locatif annuel effectif, ce qui explique pourquoi elle devrait toujours être intégrée au calcul du flux de trésorerie plutôt que de supposer une occupation à 100 %.